車研咨詢（m.mngsf.com）發(fā)布的《全國(guó)各省、地級(jí)市鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報(bào)告（2024版）》，研究了鋰電池產(chǎn)業(yè)上下游市場(chǎng)鏈5000多家企業(yè)（包括鋰電池、正極材料、負(fù)極材料、隔膜材料、電解液/六氟磷酸鋰材料、鋰礦/碳酸鋰/氫氧化鋰、鋰電設(shè)備、鋰電池回收利用）。
鏈接：
（1）《全球及中國(guó)鋰礦市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2025版）》
（2）《中國(guó)鋰鹽（碳酸鋰/氫氧化鋰）市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2025版）》
（3）《全球及中國(guó)600多家鋰礦與鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)分析報(bào)告（2025版）》
（4）《全國(guó)各省、地級(jí)市鋰鹽（選礦+碳酸鋰+氫氧化鋰）生產(chǎn)企業(yè)/廠商名單目錄》
（5）《全國(guó)各省、地級(jí)市鋰鹽（選礦+碳酸鋰+氫氧化鋰）生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報(bào)告》（含廠商名單）
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截止至2024年12月31日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)7.55萬(wàn)元/噸，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)氫氧化鋰報(bào)價(jià)7.05萬(wàn)元/噸。
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復(fù)盤2024年鋰價(jià)走勢(shì)：1-2月鋰價(jià)總體在8-9萬(wàn)元/噸區(qū)間平穩(wěn)運(yùn)行，春節(jié)后有所回暖，碳酸鋰主力合約2407自2月21日開(kāi)始出現(xiàn)快速反彈，僅不到兩周時(shí)間，漲幅達(dá)約30%，其主要原因是來(lái)自于供給端，國(guó)內(nèi)外減、停產(chǎn)消息持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)情緒，尤其是在國(guó)內(nèi)，江西宜春地區(qū)的環(huán)保問(wèn)題有所發(fā)酵，需求端，在春節(jié)之后，下游材料企業(yè)逐步有補(bǔ)庫(kù)的預(yù)期；3-4月鋰價(jià)保持相對(duì)平穩(wěn)，總體是呈現(xiàn)供需雙旺的格局；但從5月開(kāi)始，隨著供需逐步失衡，市場(chǎng)鋰鹽庫(kù)存高企，鋰價(jià)進(jìn)入到持續(xù)探底的過(guò)程當(dāng)中；9月初，碳酸鋰主力合約2411甚至一度跌破7萬(wàn)元/噸的價(jià)位，而之后受到某頭部電池企業(yè)位于江西宜春地區(qū)的鋰云母礦可能停產(chǎn)的消息提振，鋰價(jià)短期有所反彈，但9月和10月總體并未出現(xiàn)預(yù)期當(dāng)中的旺季漲價(jià)的行情；11月下游正極材料企業(yè)反饋需求環(huán)比有所提升，總體呈淡季不淡的特點(diǎn)，另外國(guó)內(nèi)頭部電池企業(yè)在采購(gòu)端有提價(jià)動(dòng)作，同時(shí)還推出一些新的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，提振了市場(chǎng)對(duì)于需求端的信心，碳酸鋰主力合約2501最高反彈至約8.7萬(wàn)元/噸的位置；12月下游正極材料企業(yè)保持相對(duì)旺盛的需求狀態(tài)，但鋰鹽廠由于11月高位套保，供給有所增加，鋰價(jià)再次回到7-8萬(wàn)元/噸區(qū)間。
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澳洲鋰礦是全球最容易開(kāi)發(fā)的鋰輝石資源，當(dāng)?shù)氐V業(yè)發(fā)達(dá)、法律法規(guī)齊全、基礎(chǔ)設(shè)施良好。2023年新增產(chǎn)能包括由CoreLithium所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的Finniss項(xiàng)目、由MineralResources和贛鋒鋰業(yè)所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的Marion技改項(xiàng)目；2024年新增產(chǎn)能包括Pilbara的P680項(xiàng)目(鋰精礦產(chǎn)能提升10萬(wàn)噸，于2023年10月份完成)、MtKathleen項(xiàng)目(于2024年年中投產(chǎn))、MtHolland項(xiàng)目(鋰精礦環(huán)節(jié)于2023年年底率先投產(chǎn))。目前澳洲鋰礦仍是國(guó)內(nèi)鋰鹽廠最主要原料來(lái)源，但隨著非洲鋰礦大量涌入市場(chǎng)，澳洲鋰礦商的定價(jià)權(quán)有所削弱。
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但與市場(chǎng)此前所認(rèn)知不同的是，澳洲鋰礦成本高于預(yù)期，主要是由于老礦山品位下降、部分礦山由露采轉(zhuǎn)地采、新礦山投產(chǎn)初期成本較高等因素影響，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)進(jìn)口鋰輝石精礦價(jià)格在750-800美金/噸的底部范圍內(nèi)，澳洲鋰礦能盈利的礦山并不多。截至到目前為止，F(xiàn)inniss項(xiàng)目、BaldHill項(xiàng)目和Ngungaju項(xiàng)目已經(jīng)停止生產(chǎn)，進(jìn)入到礦山維護(hù)階段；Greenbushes礦山、Cattlin礦山和Pilbara下調(diào)了產(chǎn)量指引；Holland礦山和Kathleen礦山投產(chǎn)初期成本較高。
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南美鹽湖資源儲(chǔ)量豐富且品質(zhì)高，但開(kāi)發(fā)難度大，存在環(huán)評(píng)審批、高海拔、淡水資源、配套基建等多種因素的限制，需要大規(guī)模的資本開(kāi)支、成熟的技術(shù)水平和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)支持。2023年，南美鹽湖當(dāng)中投產(chǎn)且放量的新項(xiàng)目只有贛鋒鋰業(yè)和美洲鋰業(yè)所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目，另外紫金礦業(yè)所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的3Q鹽湖項(xiàng)目年產(chǎn)2萬(wàn)噸碳酸鋰第一階段于2023年12月投料試車成功。2024年，Eramet的CentenarioRatones和POSCO的HombreMuerto項(xiàng)目相繼投產(chǎn)。2025年年初，贛鋒鋰業(yè)的Mariana鹽湖正式投產(chǎn)。自2023年以來(lái)，阿根廷五個(gè)新鋰礦陸續(xù)投產(chǎn)，使得阿根廷的鋰年產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。
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但與市場(chǎng)此前所認(rèn)知不同的是，南美鹽湖成本高于預(yù)期，尤其是對(duì)于一些新投產(chǎn)的項(xiàng)目而言，爬產(chǎn)周期較長(zhǎng)，投產(chǎn)初期成本較高，且在阿根廷還存在一定匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)。另外以ArcadiumLithium的鹽湖為例，單位碳酸鋰成本普遍在6500美金/噸上下，相較于2020年前后成本有非常明顯的抬升，這主要是受到阿根廷高通貨膨脹的影響，削弱了其成本的優(yōu)勢(shì)。
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非洲鋰礦資源儲(chǔ)量豐富，礦石品位高，過(guò)去兩年中資企業(yè)大規(guī)模進(jìn)入到非洲大陸的鋰礦項(xiàng)目，主要是因?yàn)榉侵薜牡V業(yè)環(huán)境對(duì)于中資企業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)更加友善，到目前為止中資企業(yè)所開(kāi)發(fā)非洲鋰礦總體進(jìn)展速度還是比較快的，中資企業(yè)在礦山資源開(kāi)發(fā)的效率優(yōu)勢(shì)充分體現(xiàn)出來(lái)，且于2023年下半年開(kāi)始，非洲礦陸續(xù)運(yùn)出，陸續(xù)到港，已開(kāi)始形成有效產(chǎn)出。
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另外與市場(chǎng)此前所認(rèn)知不同的是，非洲鋰礦成本低于預(yù)期，中資企業(yè)所運(yùn)營(yíng)的礦山持續(xù)降本以應(yīng)對(duì)行業(yè)的下行周期，即使是當(dāng)前比較低迷的鋰價(jià)環(huán)境下，也基本能達(dá)到盈虧平衡的水平。以中礦資源所運(yùn)營(yíng)Bikita礦山為例，2024年面對(duì)鋰價(jià)不斷探底的局面，公司通過(guò)調(diào)整原料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、建設(shè)光伏電站和擴(kuò)大市政供電能力、優(yōu)化運(yùn)輸成本等方式不斷降低鋰精礦生產(chǎn)成本，根據(jù)我們的測(cè)算，Bikita礦山所生產(chǎn)鋰礦折合成鋰鹽的完全成本從24Q1約8.6萬(wàn)元/噸(不含稅)優(yōu)化至24Q4接近6.0萬(wàn)元/噸(不含稅)。
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四川省鋰礦資源稟賦好。四川省鋰輝石礦分布集中，礦石品位較高，平均品位約1.30%-1.42%，與全球最重要的原材料供應(yīng)地澳洲鋰輝石礦品位相當(dāng)，并且伴生或共生有多種有益組分可綜合利用。四川省鋰輝石資源主要分布于金川－馬爾康成礦區(qū)和康定－道孚成礦區(qū)，代表鋰礦有“甲基卡”和“可爾因”。
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川地自然條件較為惡劣，鋰礦資源開(kāi)采利用難度較大。甘孜州、阿壩州鋰輝石礦多分布于因高強(qiáng)度農(nóng)林牧業(yè)開(kāi)發(fā)導(dǎo)致山地植被覆蓋條件差與水土嚴(yán)重流失的高海拔地區(qū)，受自然條件惡劣與礦山基建薄弱影響，開(kāi)發(fā)分散粗放、集中度較低。
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四川省主要鋰輝石項(xiàng)目中，目前在產(chǎn)的有康定市甲基卡鋰輝石礦、金川縣業(yè)隆溝鋰輝石礦和馬爾康黨壩鋰輝石礦；而金川縣李家溝鋰輝石礦目前在建105噸/年采選項(xiàng)目，主體工程已基本建成，目前正在開(kāi)展采-選-尾聯(lián)動(dòng)試運(yùn)行的工作。四川省其余鋰礦目前暫無(wú)投產(chǎn)的時(shí)間表，天齊鋰業(yè)的措拉和燒炭溝鋰礦、寧德時(shí)代的德扯弄巴、盛新鋰能的木絨項(xiàng)目均處于項(xiàng)目早期開(kāi)發(fā)階段，于2024年3月18日，盛合鋰業(yè)、斯諾威、惠絨礦業(yè)共同投資設(shè)立合資公司，擬建設(shè)220kV輸變電項(xiàng)目，以滿足各方的用電需求，合資公司的成立將為甲基卡礦區(qū)后續(xù)進(jìn)展提供基礎(chǔ)設(shè)施保障。
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江西宜春地區(qū)是鋰云母的主要生產(chǎn)基地，鋰云母資源屬于埋藏淺、露天開(kāi)采、比較容易開(kāi)發(fā)的鋰礦資源。江西宜春地區(qū)現(xiàn)探明可利用氧化鋰總儲(chǔ)量約250萬(wàn)噸，具有“亞洲鋰都”美譽(yù)，其中宜春鉭鈮礦可開(kāi)采氧化鋰儲(chǔ)量約為110萬(wàn)噸。宜春鋰云母礦資源分布主要集中于兩個(gè)區(qū)域：宜豐-奉新礦區(qū)，包括宜豐縣花橋鄉(xiāng)、同安鄉(xiāng)及奉新縣上富鎮(zhèn)等；新坊礦區(qū)，即江鎢所屬的宜春鉭鈮礦所在地。事實(shí)上，宜春市的礦山含有大量未詳勘地區(qū)，未來(lái)還具有很大的增儲(chǔ)潛力。但是鋰云母資源的開(kāi)發(fā)也受到環(huán)保問(wèn)題的約束。鋰云母原礦品位通常為0.3-0.6%，鋰云母精礦采選后Li2O含量通常為2.0-3.5%，相比于鋰輝石礦來(lái)說(shuō)原礦和精礦品位都要更低一些，所以在鋰云母提鋰的過(guò)程當(dāng)中選礦環(huán)節(jié)會(huì)伴生大量的長(zhǎng)石粉，冶煉環(huán)節(jié)會(huì)產(chǎn)生大量的冶煉渣，目前約150-200噸鋰云母原礦才可以產(chǎn)出1噸碳酸鋰。
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江西宜春地區(qū)鋰云母資源開(kāi)發(fā)速度快，但對(duì)價(jià)格敏感度高。從2023年下半年開(kāi)始，由寧德時(shí)代所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的枧下窩項(xiàng)目以及由國(guó)軒高科所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的水南段項(xiàng)目逐步放量。另外由永興材料所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的化山瓷石礦項(xiàng)目900萬(wàn)噸/年采礦證、由江特電機(jī)所主導(dǎo)開(kāi)發(fā)的茜坑項(xiàng)目300萬(wàn)噸/年采礦證均于2024年正式獲批，正式進(jìn)入到開(kāi)發(fā)階段。2024年上半年，江西宜春地區(qū)鋰云母提鋰的環(huán)保問(wèn)題備受市場(chǎng)矚目，除了正常在春節(jié)期間停產(chǎn)檢修之外，當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門組織了相關(guān)環(huán)保督察的會(huì)議，另外市場(chǎng)討論冶煉鋰渣是否會(huì)定義為“危廢”的問(wèn)題；2024年下半年，江西宜春地區(qū)鋰云母提鋰高成本劣勢(shì)也逐步顯露出來(lái)，除了永興材料和九嶺鋰業(yè)依然能夠保持較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)之外，大部分鋰云母提鋰企業(yè)，尤其是礦石品位較低的企業(yè)，按照現(xiàn)在的鋰價(jià)進(jìn)行測(cè)算，基本處于虧損的狀態(tài)，甚至有部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始虧現(xiàn)金成本。目前江西宜春地區(qū)鋰云母提鋰的產(chǎn)能出現(xiàn)較大面積減、停產(chǎn)的現(xiàn)象，但與澳洲鋰礦不同的是，一旦鋰價(jià)漲到合適的位置，這部分產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)的速度較快。
技術(shù)路線日趨成熟，產(chǎn)能持續(xù)釋放。隨著對(duì)工藝路線不斷探索，我國(guó)鹽湖提鋰技術(shù)已有所突破，不同企業(yè)形成了適合自身資源特征的方法，逐步實(shí)現(xiàn)了試產(chǎn)、量產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)，綜合成本也在持續(xù)下行。青海地區(qū)2023年碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)到11.31萬(wàn)噸，且2024年碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)到11.53萬(wàn)噸。目前，我國(guó)青海和西藏已具備鹽湖提鋰總產(chǎn)能超過(guò)15萬(wàn)噸，產(chǎn)量快速釋放，發(fā)展?jié)摿薮?。?guó)內(nèi)有較大擴(kuò)產(chǎn)潛力的項(xiàng)目包括：
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察爾汗鹽湖：鹽湖股份在控股子公司藍(lán)科鋰業(yè)現(xiàn)有碳酸鋰產(chǎn)能3萬(wàn)噸/年的基礎(chǔ)上，新規(guī)劃以上市公司平臺(tái)新建4萬(wàn)噸/年基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)能，項(xiàng)目計(jì)劃于2024年底核心裝置建成，將于2025年投產(chǎn)放量；
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扎布耶鹽湖：西藏礦業(yè)在控股子公司西藏扎布耶現(xiàn)有粗制碳酸鋰產(chǎn)能約1萬(wàn)噸基礎(chǔ)上，萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目(年產(chǎn)碳酸鋰1.2萬(wàn)噸)正緊鑼密鼓推進(jìn)當(dāng)中，目前處試生產(chǎn)階段；另外公司中長(zhǎng)期規(guī)劃是要形成年產(chǎn)3-5萬(wàn)噸的鋰鹽規(guī)模。
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麻米錯(cuò)鹽湖：藏格礦業(yè)主導(dǎo)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，根據(jù)起草完成的麻米錯(cuò)鹽湖開(kāi)發(fā)利用方案，利用麻米錯(cuò)鹽湖資源，麻米措礦業(yè)總規(guī)劃年產(chǎn)碳酸鋰10萬(wàn)噸，一期工程建設(shè)5萬(wàn)噸的規(guī)模，預(yù)計(jì)2025年啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)；另外，待條件成熟后再投資興建二期項(xiàng)目增加到年產(chǎn)10萬(wàn)噸。
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拉果錯(cuò)鹽湖：紫金礦業(yè)作為項(xiàng)目的控股股東目前已確定將使用“吸附+膜處理”聯(lián)合工藝，正在加緊辦理證照手續(xù)，項(xiàng)目一期年產(chǎn)2萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能目前已基本具備投產(chǎn)條件，項(xiàng)目二期將把年產(chǎn)能提升至5萬(wàn)噸。